La croissance régulière de l’écosystème, les investissements institutionnels et la bonne santé du marché des produits dérivés sont des signaux forts qui indiquent que SOL restera un candidat de premier plan en 2022.
Solana (SOL) est devenu un concurrent de premier plan dans le secteur des contrats intelligents et, au cours de l’année écoulée, la valeur totale bloquée (TVL) du réseau a augmenté de 660 millions de dollars et s’étend sur plus de 40 applications décentralisées pour atteindre un niveau record de plus de 11 milliards de dollars.
Même avec cette croissance, les investisseurs ont des raisons de se demander si la capitalisation boursière actuelle de 56 milliards de dollars est justifiée et comment elle se compare aux réseaux concurrents comme Binance Smart hain (BNB), Avalanche (AVAX) et Polygon (MATIC).
En analysant l’évolution des cours au cours des six derniers mois, on constate un découplage apparent entre Terra (LUNA), Solana et Avalanche par rapport aux autres plateformes de contrats intelligents concurrentes.
Il existe un fort appétit institutionnel pour l’écosystème de Solana.
La capitalisation boursière de Solana est plus du double de celle d’Avalanche et de Terra, qui ont chacune une capitalisation boursière de 26 milliards de dollars. Une recherche dans les dernières nouvelles de Solana sur Cointelegraph révèle un éventail passionnant d’investissements institutionnels, allant de la vente privée de jetons de 314 millions de dollars par Solana Labs en juin à une levée de fonds de 18 millions de dollars en septembre par Orca, le projet DEX de Solana.
Il existe des preuves solides d’un écosystème en pleine croissance, à en juger par l’appétit des investisseurs. Cependant, pour comprendre le succès de la solution d’évolutivité de Solana, nous devons évaluer ses paramètres d’utilisation.
L’examen du nombre d’adresses actives sur les DApps de Solana est un bon point de départ.
La première DApp d’Ethereum en termes d’adresses actives est Uniswap, qui compte 188 200 adresses. Par conséquent, les 97 600 utilisateurs hebdomadaires de Raydium sont plutôt impressionnants, compte tenu du fait qu’il a été lancé il y a seulement 10 mois. Entre-temps, en février 2021, Uniswap détenait déjà plus de 4,3 milliards de dollars de TVL.
Quant à Magic Eden, la place de marché NFT de Solana, ses 58 400 adresses actives hebdomadaires représentent également plus de la moitié d’OpenSea d’Ethereum, le leader absolu du secteur en termes de volume et d’activité des utilisateurs.
L’activité des utilisateurs d’Avalanche est fortement concentrée sur l’application financière décentralisée Trader Joe, mais son volume hebdomadaire de 715 millions de dollars fait pâle figure face aux 22,1 milliards de dollars d’Uniswap ou aux 12,5 milliards de dollars de Raydium. On peut dire la même chose de Polygon, qui a 573 millions de dollars d’activité commerciale sur son QuickSwap DEX.
Solana possède le troisième plus grand marché à terme
Solana détient actuellement le troisième plus grand intérêt ouvert des contrats à terme, qui est la mesure la plus pertinente des contrats dérivés. Cet indicateur regroupe le nombre total de contrats détenus par les participants au marché, quelle que soit l’activité de négociation récente.
Malgré la forte baisse depuis le pic de 1,9 milliard de dollars atteint le 8 novembre, l’intérêt ouvert actuel de 860 millions de dollars pour les contrats à terme place Solana au troisième rang des marchés dérivés en termes de taille. Par exemple, le marché à terme de Binance Coin (BNB) détient 520 millions de dollars, suivi de Terra (LUNA) avec 430 millions de dollars.
Solana est en tête pour la TVL, les utilisateurs et les marchés dérivés
Il ne fait aucun doute qu’il y a une quantité impressionnante d’activité provenant des données sur la chaîne et des marchés dérivés de Solana. La TVL du réseau a été multipliée par 15 au cours des six derniers mois et le nombre d’utilisateurs des DApps de Solana représente près de la moitié du nombre d’utilisateurs du réseau Ethereum.
Solana semble combler rapidement l’écart dans trois paramètres importants : TVL, utilisateurs actifs et marchés dérivés. Les concurrents comme Terra, Avalanche et Polygon semblent loin derrière, ce qui justifie peut-être la prime de capitalisation boursière.
